奶油产物驱动公司新一轮发展，餐饮等新渠道再现照旧亮眼。2023 年，收入分产物看食品，冷冻烘焙食物收入占比为63%，同比增加24%，增加要紧依托商超和餐饮客户；烘焙原料收入占36%，同比增加13%，要紧增加点是稀奶油新品和重点餐饮客户，异常是UHT奶油新产线 亿元。收入分渠道看，通畅渠道收入占比牢固正在55%；商超渠道占比增至30%，同比增加50%；餐饮、茶饮和新零售等改进渠道收入占比15%，增速翻倍食品，得益于公司踊跃拓展新渠道并吸引了要紧客户。2024Q1，收入分产物看，冷冻烘焙食物收入牢固占61%；烘焙原料收入增至39%，同比增加56%，异常是UHT 奶油激动了公司奶油翻倍增加。分渠道看，通畅饼房渠道收入占51%，增加25%，要紧靠奶油新品驱动；商超渠道收入占31%，消浸高单元数，受春节返乡和客岁高基数影响；餐饮及新零售渠道收入占17%，增加越过50%，得益于直供餐饮和经销商的急迅增加。

　　多元兴盛与正经控费并举，夯实兴盛根源。交易兴盛方面，以大单品、大客户、大经销商为抓手，胀动多渠道爱尔兰精灵、多品类兴盛政策。用度管控方面，正经预算处理与用度管控，步骤囊括落实滚动预算处理与用度管控、优化采购处理、优化仓储物流结构、苛控职员编造等。

　　结余预测及投资提议：估计2024-2026 年归母净利辨别为2.72爱尔兰精灵、4.00、5.14 亿元，EPS辨别为1.61、2.36、3.03 元，而今股价PE 辨别为20、14、11X，支持“买入”评级食品。爱尔兰精灵食品立高食物(300973)：收入聚焦起色 出力刷新可期